Actualmente, el panorama global de la industria del azufre está impulsado por los recursos, con una oferta altamente concentrada. Oriente Medio se ha convertido en el "corazón" del suministro global de azufre. Este panorama es el resultado combinado de la dotación geológica, los cambios del mercado y las acciones estratégicas nacionales.
I. Base de la industria: suministro de recursos
La base de la industria del azufre en Oriente Medio se sustenta en una dotación geológica única y sistemas industriales de gran escala construidos con capital estatal.
1. Dotación geológica: el dominio del Tethys
Los recursos globales de petróleo y gas con alto contenido de azufre se concentran en el cinturón estructural geológico del Tethys que atraviesa Oriente Medio. Las rocas madre de alta calidad, los yacimientos carbonatados y las rocas sello evaporíticas de la región se combinan perfectamente. Mediante la reducción termoquímica de sulfatos, se formaron los yacimientos de gas natural con alto contenido de azufre más ricos del mundo, proporcionando la base de recursos para la recuperación de azufre.
2. Amplificación industrial: operaciones industrializadas por gigantes nacionales
Los recursos se convierten en fortaleza comercial a través de gigantes petroleros nacionales representados por Saudi Aramco y Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC). Invirtieron en la construcción de las redes integradas más avanzadas del mundo de procesamiento de gas natural y refinación, recuperando azufre a gran escala mediante el proceso Claus (tasa de recuperación superior al 95%). Esto confiere a su industria del azufre características oligopólicas típicas, con un mercado altamente concentrado.
- Saudi Aramco: como el mayor proveedor mundial, su capacidad diseñada de azufre supera los 6 millones de tm/año, con una producción de aproximadamente 4,5 millones de tm en 2024. Adopta una estrategia integrada de "recurso-refinación-química", priorizando el azufre para la cadena industrial nacional.
- ADNOC: motor central de crecimiento, con una capacidad existente y en construcción de aproximadamente 3,5 millones de tm/año, y planes de añadir 1 millón de tm de capacidad para 2027.
- Otros países exportadores principales: Catar, Kuwait, Irán, etc., junto con Arabia Saudita y los EAU, forman el núcleo del clúster de suministro de Oriente Medio.
II. Reconfiguración del panorama y adquisición del poder de fijación de precios: de la fractura de la "zona de amortiguación" al establecimiento del "sistema unipolar"
La posición central actual y el poder de fijación de precios de Oriente Medio se atribuyen fundamentalmente al hecho de que, tras la ruptura del equilibrio global de suministro original, Oriente Medio posee suficiente capacidad excedente y potencial de expansión para cubrir esta brecha. En términos de volumen real de exportación, los países de Oriente Medio exportaron entre 4 y 5 millones de toneladas de azufre en 2024, representando aproximadamente el 20-25% del comercio global por tamaño de mercado.
1 El equilibrio global de oferta se vio alterado, mientras que Oriente Medio aún cuenta con capacidad excedentaria y potencial
Antes de 2025, el cinturón exportador Rusia-Kazajistán-Turkmenistán servía como una importante "válvula de amortiguación" y fuente estable de suministro. En cuanto al volumen global de exportación de azufre, Kazajistán exportó más de 5 millones de toneladas de azufre en 2024, convirtiéndose en el mayor país exportador de azufre a nivel mundial, representando más del 20% del comercio global de azufre. Además, antes de 2021, Rusia exportaba entre 3 y 4 millones de toneladas de azufre anuales, representando entre el 15% y el 20% del comercio global de azufre.
Sin embargo, afectada por la guerra entre Rusia y Ucrania, Rusia pasó de ser exportador neto a importador neto. En octubre de 2025, Rusia importó por primera vez, adquiriendo 35.000 toneladas de azufre del exterior a 390 USD/t. Esta fue la primera importación a gran escala de azufre de Rusia en muchos años, marcando el fin de su era de autosuficiencia en azufre y provocando el colapso de sus cadenas de suministro tradicionales en Europa y el Mar Negro. Se estima que Rusia necesita importar aproximadamente 1 millón de toneladas adicionales de azufre al año para cubrir su déficit interno de suministro.
Los principales destinos de exportación de Kazajistán incluyen Marruecos, Israel, Egipto, Túnez, Sudáfrica, Argentina, China, Brasil y Rusia. En la última década, las exportaciones anuales promedio de Kazajistán alcanzaron 3,8 millones de toneladas. Sin embargo, debido al agotamiento de inventarios, factores geopolíticos y cambios en la demanda global, la Asociación China de Ácido Sulfúrico prevé que las exportaciones de azufre de Kazajistán disminuirán en los próximos tres años, con cambios en la dirección de los flujos de mercado.
Actualmente, dada la brecha fundamental en la estructura global de oferta y demanda, Oriente Medio posee suficiente capacidad excedentaria y potencial de expansión para llenar este vacío. Oriente Medio se ha convertido en la única región capaz de producir a gran escala de manera estable. Oriente Medio ha pasado de ser un "proveedor" a ser un "fijador de precios".
2 Plataforma central de fijación de precios
El precio de licitación spot mensual de Qatar Energy se ha convertido en el referente de precios para el mercado spot global. El Precio de Venta Oficial (OSP) de Saudi Aramco sirve como referencia para los contratos a largo plazo. Los productores de Oriente Medio guían directamente las expectativas del mercado global controlando el ritmo y la magnitud de estas publicaciones de precios clave.
Ventas estratégicas y asignación regional: Las estrategias comerciales están profundamente integradas en la estrategia nacional: (1) Asegurar clientes estratégicos como OCP de Marruecos e India mediante contratos a largo plazo para garantizar la demanda base; (2) Asignar de forma flexible y dinámica los cargamentos spot excedentes entre Asia (China, India, Indonesia) y el Mediterráneo/Sudamérica (Marruecos, Brasil) para maximizar beneficios.
3 Bajo el nuevo sistema unipolar, el mercado global de azufre ha formado una clara división de roles
Corazón (centro de fijación de precios y suministro): Oriente Medio.
Estrellas binarias gravitacionales (centros de consumo y validación de precios): Marruecos (OCP) como la "banda de precio mínimo", absorbiendo grandes volúmenes de carga para sustentar su imperio de fertilizantes fosfatados; Brasil como la "banda de precio alto", sosteniendo el techo del mercado con compras a precios elevados.
Digestión y circulación: China, India e Indonesia. Entre ellos, la demanda rígida y la alta capacidad de absorción de precios generadas por los proyectos de fundición de níquel mediante Lixiviación Ácida a Alta Presión (HPAL) de Indonesia se han convertido en el "piso rígido" que sostiene los precios altos. En los primeros 11 meses de 2025, las importaciones de azufre de Indonesia aumentaron más de un 40 % interanual hasta 4,7926 millones de tm, provenientes principalmente de Arabia Saudita, Catar y los EAU.
III. Desafíos actuales y perspectivas futuras
1 Características actuales del mercado: precios altos y confrontación
Bajo la fijación oligopólica de precios, el mercado actual presenta una confrontación caracterizada por "precios firmes en niveles altos, pero transacciones spot débiles". En el primer trimestre de 2026, las cotizaciones spot FOB de Oriente Medio alcanzaron el rango de 516-525 $/tm. Sin embargo, los principales países consumidores como China compraron con cautela debido a la insostenible presión de costes, con altos inventarios portuarios, mostrando un patrón de "seguimiento pasivo del alza". Esto indica que, si bien el poder de fijación de precios reside en Oriente Medio, los precios altos han comenzado a suprimir la demanda y generar resistencia en el mercado.
2 Perspectiva a corto plazo: continuará el equilibrio ajustado con fluctuaciones en niveles altos
En el primer semestre de 2026, se espera que el mercado del azufre mantenga un equilibrio ajustado entre oferta y demanda con precios fluctuando en niveles altos, dado que es improbable que la oferta rusa se recupere mientras la demanda de Indonesia y otras regiones se mantiene respaldada. La nueva capacidad de Oriente Medio (como los proyectos de Kuwait y Arabia Saudita) se liberará gradualmente a partir de 2026, pero se espera que el pico de liberación de volumen a gran escala sea en 2027.
3 Tendencia a largo plazo: presión en la cadena industrial
A medio y largo plazo, se espera que Oriente Medio consolide aún más su cuota de oferta y poder de fijación de precios mediante la expansión continua de capacidad. Esto impondrá una presión estratégica de costes a largo plazo sobre las industrias globales de fertilizantes fosfatados y nuevas energías, obligando a los países consumidores a buscar la diversificación de la cadena de suministro (como el desarrollo de ácido de fundición, producción de ácido a partir de fosfoyeso, etc.). El azufre se ha convertido en un producto estratégico clave que influye en la agricultura global y la transición energética.
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